El río de la Peneda nace en la sierra de la Peneda, cerca de la Portela[1] do Lagarto, el mismo curso de agua que en su parte inicial es conocido por río de Tieiras. Corre en un valle fluvial encajado, orientándose de forma relativamente rectilínea, con dirección NNE-SSW hasta cerca de Tibo, y después siguiendo la orientación NW-SE en la dirección del río Laboreiro. En la confluencia de las aguas, donde se junta con el río Laboreiro, el curso sigue para el río Lima, en la zona del embalse de Alto Lindoso.

En el lecho del curso de agua se pueden encontrar depósitos fluviales (también designado por clastos) con diferente dimensión y composición, y un formato arredondeado originado por la acción de la erosión fluvial. Estos bloques graníticos de forma arredondeada también se denominan por cantos rodados.

[1] Puerto de montaña