O Santuário da Senhora da Peneda ergue-se na margem direita do rio da Peneda, ocupando um recôncavo sob um afloramento granítico conhecido por Penedo da Meadinha, o que lhe confere um enquadramento paisagístico único.

A sua construção está associada à lenda de Nossa Senhora das Neves. Reza a lenda que no século XIII, a Senhora revelou-se por duas vezes a uma pastorinha que aí andava com o seu rebanho. De início, tomou a forma de uma pomba (a 5 de agosto de 1220) e solicitou-lhe que fosse construído no local da aparição um santuário em sua honra. A menina correu a dar a notícia, mas ninguém a acreditou. Uns dias depois, a Santa apareceu-lhe novamente no mesmo ponto e já com a forma que hoje se venera. Pediu então à menina que fosse a Roussas e que lhe trouxessem uma mulher daí chamada Domingas Gregório, que se encontrava entravada há muito. Os habitantes deste lugar transportaram logo a pobre doente, que, na presença da Senhora, se curou imediatamente. Aí começou o culto, tendo sido construída uma pequena ermida no local da aparição.

Durante a Idade Média a devoção a Nossa Senhora das Neves foi crescendo, e já entre os finais do Séc. XVIII e meados do Séc. XIX foi construído o atual templo em sua honra.

O espaço arquitetónico do Santuário é composto pelo templo-igreja principal, iniciado em 1838 e finalizado em 1857; pelo escadório das virtudes, obra de 1854 que apresenta estatuária representativa da Fé, Esperança, Caridade e Glória; pelo grande terreiro; pelo terreiro dos evangelistas (de 1860); pelo escadório e suas 20 capelas, bem como pelo largo do Anjo S. Gabriel e pórtico principal de entrada com imagem de Nossa Senhora da Encarnação, ambas realizações do século XVIII.